Рост реальных доходов в течение последних десяти лет позволил россиянам испытать на себе магию дешевых банковских кредитов. Граждане массово обзаводились товарами длительного пользования и заложили основы российского общества потребления, напоминающего свои западные аналоги. Внутренний спрос, в значительной степени подстегиваемый розничным кредитованием, был серьезным мотором экономического развития России — по разным оценкам, потребительские займы обеспечили до 50% роста ВВП страны в 2013 году.
С экономической точки зрения эпоха стабильности, закат которой мы сегодня наблюдаем, была основана не только на добыче и экспорте минеральных ресурсов, но и на успехах по продажам товаров и услуг потребителям. С начала нулевых и по 2014 год конечное потребление российских домохозяйств в реальном выражении увеличилось в 2,5 раза, оборот розничной торговли в фактических ценах — в 11,5 раза. Вклад потребления в российский ВВП, по данным за I квартал текущего года, составляет 54,5%.
Однако с осени прошлого года потребительские индексы показывают негативную динамику, розничный товарооборот в первом полугодии рухнул на 8,1% — это спад уровня даже не 1998-го, а скорее 1991 года. Логика современной российской экономики не предусматривает дальнейшего роста массового потребления — пока что мы движемся в сторону другой модели, более не основывающейся на росте благосостоянии населения. В этих условиях беззалоговое кредитование, которое влияет на внутренний спрос гораздо сильнее, чем одномоментные колебания валютных курсов, постепенно перестает быть стимулом для экономического роста.
Как все заканчивалось
Пик темпов роста потребительского кредитования пришелся на 2012—2013 годы — к этому моменту в некоторых сегментах объем выданных россиянам займов увеличивался более чем на 60% в год. К концу 2013 года рынок достиг своего максимального объема, а доля просроченных кредитов в портфелях банков выросла до 13%, что отрезвляющим образом подействовало на финансовый сектор, объясняет генеральный директор бюро кредитных историй «Эквифакс» Олег Лагуткин.
Одновременно с ростом осторожности банков при выдаче займов рынком беззалогового кредитования заинтересовался Центробанк. Предпринятые регулятором ограничительные меры привели к резкому замедлению темпов роста рынка и снижению рисков образования долгового пузыря, объясняет советник президента Ассоциации российских банков Эльман Мехтиев. Вероятность перегрева была снижена, но проблему высокой долговой нагрузки в некоторых сегментах подобное охлаждение рынка не решало.
Степень закредитованности россиян варьируется в зависимости от категории заемщиков.
Тяжелее всего приходится людям с доходами ниже среднего — они отдают на обслуживание кредитов 30% своих ежемесячных доходов.
Более обеспеченные заемщики с доходами выше среднего отдают около 23% зарплаты, говорит Алексей Волков, директор по маркетингу Национального бюро кредитных историй.
Другая форма оценки долговой нагрузки населения — среднее количество непогашенных кредитов на одного заемщика. «Если в конце 2014 года в среднем на заемщика приходилось 1,77 кредитов, и все это время этот показатель только увеличивался, то в этом году наметилось небольшое снижение — до 1,76 кредитов на человека», — поясняет Олег Лагуткин. Это едва заметное изменение позволяет сделать вывод, что россияне концентрируют свои силы на погашении имеющихся кредитов, предпочитая не влезать в новые долги.
В настоящее время можно говорить о том, что
из 35 миллионов граждан РФ, имеющих действующие кредиты, примерно у 14% (5 миллионов) наблюдаются сложности с их обслуживанием
(данные Национального бюро кредитных историй). Определенные трудности испытывают и банки.
Доля «плохих» кредитов среди займов, выданных во второй половине 2014-го и в 2015 году, ниже, чем среди кредитов, выданных, скажем, в 2013 году. «Это следствие «затянутых гаек» со стороны банков, повышения требований к заемщикам. Однако поскольку общие объемы кредитных портфелей упали, то доля просроченных кредитов в этих «обмелевших» портфелях выглядит более высокой, чем в предыдущие годы», — замечает Лагуткин.
В портфелях некоторых банков уровень проблемных долгов достигает 15—20%, но в целом по банковской системе этот индикатор не выглядит критичным, полагает Эльман Мехтиев. Резкого роста неплатежей больше не наблюдается, так как большинство «плохих» долгов уже успели проявиться, а банки отмечают стабилизацию уровня просрочки в пределах, приемлемых для реализуемых ими бизнес-моделей. При этом падение реальных доходов россиян будет продолжать оказывать давление на рынок.
Сгоревший двигатель
Сегодня основная тенденция на рынке розничного кредитования — уменьшение доступности этого банковского продукта для массового потребителя. Банки придерживаются жесткой политики оценки платежеспособности потенциальных клиентов, стремясь минимизировать риски в неблагоприятных макроэкономических условиях. В результате реализации такой стратегии новые займы оказываются доступными либо людям с безупречной кредитной историей, либо обладателям высокой «белой» зарплаты.
По результатам первого полугодия 2015 года, выдачи займов россиянам сократились на 50% по сравнению с тем же периодом прошлого года.
«Спад наметился еще во второй половине 2014 года, когда вместо обычного умеренного роста кредитования осенью, после периода отпусков, динамика была разнонаправленной, а традиционный предновогодний скачок в кредитовании обернулся резким падением рынка ниже уровня 2011 года», — говорит Алексей Волков.
После крайне низкой активности банков в сегменте розничного кредитования в первых месяцах текущего года, во втором квартале началось восстановление рынка, которое продолжается и по сегодняшний день, но показатели по-прежнему держатся приблизительно на уровне четырехлетней давности. Согласно официальным прогнозам ЦБ, объем выдаваемых займов по итогам года сократится на 10%.
Вместе с падением объемов кредитования наблюдается и уменьшение средних размеров выданных кредитов, хотя реальная покупательная способность рубля постоянно снижается. Повышенным спросом пользуются микрофинансовые организации, предлагающие краткосрочные кредиты без жестких требований к заемщикам, — в отличие от банковских продуктов, этот рынок демонстрирует рост с начала года. Особенно популярны у населения займы на срок до получения зарплаты, рассказывает Олег Лагуткин из «Эквифакс».
Помимо возросшей осмотрительности банков рынок тормозит изменившаяся потребительская стратегия россиян: «В 2014 году начали проявляться признаки перехода с так называемого «сберегательного поведения» (разумное потребление при высоких доходах) на модель поведения «экономия любой ценой», при которой происходит смещение в потреблении на продукты и товары с низкой стоимостью», — объясняет Эльман Мехтиев из Ассоциации российских банков.
Люди опасаются брать новые кредиты, так как тратят свои доходы на обслуживание прежних долгов и на текущее потребление постоянно дорожающих товаров.
Вдобавок к этому экономический кризис порождает неуверенность в завтрашнем дне и подрывает доверие россиян ко всей финансовой системе. Наблюдается изъятие населением свободных средств из банков, поэтому падает не только масштаб кредитования, но и число вновь открытых банковских вкладов. От этого выигрывают главным образом крупные игроки — госбанки, в которые перетекают оставшиеся депозиты.
«Розничное беззалоговое кредитование больше не является «секретным» двигателем роста прибыли банковской системы, как это было в 2011—2013 годах, и вряд ли когда-нибудь вернется к наблюдаемым ранее темпам роста», — считает Мехтиев. После падения рынка в этом году во второй половине 2016 года должны начаться восстановительный рост и стабилизация ситуации. Такой сценарий предполагает уход с рынка некоторых игроков, в том числе путем слияний и поглощений, и поиск новых ниш вкупе с борьбой за сокращение расходов для оставшихся, полагает эксперт.
Коллапса банковской сферы из-за массовых неплатежей россиян по кредитам или иных драматических развязок экономисты не прогнозируют. Впрочем, проблема от этого не становится менее значимой — спад в потребительском кредитовании служит индикатором того, что российская экономика лишается второго по важности источника своего роста, притом что первый — экспорт углеводородов — давно дает сильные сбои, особенно при нынешнем уровне нефтяных котировок. Мы больше не растем ни за счет недр, ни за счет внутреннего потребления.
Арнольд Хачатуров
Источник: novayagazeta.ru
